2024-11-20，华西证券（002926）发布一篇有色金属行业的研究报告，报告指出，Fortuna Mining 2024Q3黄金产量同比减少3.76%至9.13万盎司，白银产量同比减少51.44%至81.6万盎司，净利润同比增长76%至5,440万美元。
报告具体内容如下：
季报重点内容: 生产经营情况 1）白银 2024Q3白银产量816,187盎司（25.39吨），环比减少17.60%，同比减少51.44%。 2024Q3白银销量874,641盎司（27.20吨），环比减少6.48%，同比减少46.20%。 2024Q3白银实现价格29.37美元/盎司（6.70元/克），环比增长0.93%，同比增长23.92%。 2）黄金 2024Q3黄金产量91,251盎司（2.84吨），环比减少1.58%，同比减少3.76%。 2024Q3黄金销量92,453盎司（2.88吨），环比增长1.44%，同比减少7.36%。 2024Q3单位黄金当量的合并现金成本为1,059美元/盎司，而去年同期为814美元。现金成本增加的主要原因是Séguéla2023Q3运营第一季度的剥离和采矿成本较低；SanJose在其矿产储量的最后一年中品位和产量较低；Yaramoko单位现金成本较高，这与品位较低以及采矿和间接成本较高有关。本季度和全年单位现金成本与年度指导基本一致。 2024Q3单位黄金当量全部维持成本为1,696美元/盎司，而2023Q3为1,313美元/盎司。增长的主要原因是Lindero与浸出场扩建相关的维持资本增加，以及如上所述单位现金成本增加。 2024Q3黄金实现价格2,490美元/盎司（568.39元/克），环比增长6.68%，同比增长29.35%。 财务业绩情况 2024Q3销售额为2.749亿美元，同比2023Q3的2.431亿美元增长13%，环比增长6%。 2024Q3矿山营业利润为8,690万美元，同比2023Q3的6,590万美元增长32%，环比增长8.8%。 2024Q3净利润为5,440万美元，合每股0.16美元，同比2023Q3的3,090万美元或每股0.09美元同比增加76%，环比增长26%。 2024Q3调整后净利润为5,380万美元，同比2023Q3的3,330万美元增长62%。 2024Q3调整后EBITDA为1.313亿美元，同比2023Q3的1.046亿美元增长26%。112.7 2024Q3持续经营产生的自由现金流为5660万美元，而2023Q3的自由现金流为7000万美元，同比下降19%。 2024Q3经营活动提供的净现金为9290万美元，较2023Q3的1.065亿美元减少13%。 2024Q3的折旧摊销为5930万美元，而去年同期为6340万美元。折旧摊销的减少主要是由于SanJose的折旧和耗损减少，这是由于2023Q4的减值费用以及Yaramoko55区单位黄金的摊销减少，部分被Séguéla的更高摊销所抵消。本季度Séguéla的摊销包括2021年收购RoxgoldInc的1680万美元购买价。 2024Q3，现金资本支出为5020万美元，其中包括3790万美元的维持资本（包括棕地勘探）和1230万美元的非维持资本。年初至今的资本支出为1.419亿美元，其中包括1.031亿美元的维持资本和3880万美元的非维持资本。 截至2024年9月30日，公司的总流动资金为4.306亿美元，包括1.806亿美元的现金和现金等价物，以及尚未提取的2.5亿美元循环信贷额度（不包括信用证）。
