一、报告期内公司所处的行业情况
2021年，国家“十四五”规划明确提出，要加强矿山生态修复，提高矿产资源开发保护水平，发展绿色矿业，建设绿色矿山。因此，坚持“绿水青山就是金山银山”将始终是行业内企业的发展理念与恒久使命。报告期内，新冠肺炎疫情的影响仍然持续，加之变种新冠疫情接连而来，对矿山企业的基建、生产和运营均存在一定的影响。此外，2021年是全球“碳中和”元年，也是我国“十四五”规划开局之年，新能源产业将逐步成为实现我国能源结构优化调整与达成“双碳”目标的主力军。伴随一系列新能源重要政策的出台，部分传统金属不断拓展新的应用领域，部分稀有金属也相继开始崭露头角。由此可见，以新能源领域为代表的新兴产业，将会为有色矿产行业带来新的重要发展机遇。
（一）未来工业金属发展趋势
1、供给方面，由于国内环保政策逐渐趋严，企业环保投入不断增加，行业准入门槛逐步提高，加之海内外疫情影响，有色金属行业产能提升空间有限，短期内产量释放难度较大。
2、需求方面，工业金属呈现高性能、高精度、低能耗的发展趋势，随着新能源等新兴产业的快速发展，市场对部分工业金属的需求量将会显著增长，而需求结构也将随之发生明显变化。
3、我国工业金属矿产资源存在不同程度的对外依赖，近些年，国内部分矿企开始积极走出国门，开展海外矿产资源并购，进行全球化资源布局，行业国际化进程正在加快。
（二）公司所属行业的市场地位
多年来，公司坚持以资源为核心的经营策略，通过“内生+外延”相结合的发展模式，一方面不断苦练内功，加强对公司已有矿山的降本增效管理；另一方面，拓展国际化视野，积极寻求外部优质资源的布局机会。报告期内，公司顺利完成宇邦矿业65%股权的收购，其所拥有的银多金属矿为目前国内备案储量最大的银矿，该矿银金属量排名亚洲第一、全球第七，具有良好的开发和增储前景。此外，公司积极推进控股股东优质资产国城实业的注入项目，其所拥有的大苏计钼矿属于国内大型钼金属矿床，具备500万吨/年采选能力并已达产达标，注入后将进一步增强公司的矿产资源储量及可持续发展能力。
（三）公司在全行业或区域市场的市场份额，以及在行业总体经济总量中的占比情况
2021年全国锌精矿产量413.6万金属吨，公司产量4.59万金属吨，占比1.11%；全国铅精矿产量196.4万金属吨，公司产量0.65万金属吨，占比0.33%；2021年全国银产量11,633吨，公司下属企业宇邦矿业及其他子公司产量合计32吨，占比0.28%（行业数据来源：中国金属网www.metalchina.com）。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务及主要业绩驱动因素
报告期，公司主营业务、主要产品、经营模式较2020年未发生重大变化，所从事的主要业务为有色金属采选业务、工业硫酸业务及相关产品贸易业务，主要产品为锌精矿、铅精矿、铜精矿、硫精矿、硫铁粉、工业硫酸、次铁精矿等，主要业绩来源于有色金属采选。此外，报告期内，公司结合自身产品开展相关贸易业务，进一步增强公司的市场参与度。
有色金属资源的开发与国内外宏观经济环境息息相关，公司业绩较大程度上依靠主要产品的产销量、市场价格及有色金属采选业务成本，全球经济景气度、有色金属市场供需状况、有色金属产能及库存等因素都对公司经营业绩构成影响。报告期内，新冠疫情防控进入常态化，公司通过有效把控产品生产及销售管理，努力降低疫情造成的不利影响。
（二）公司主要产品用途、工艺流程及主要经营模式
1、主要产品及用途
公司主要产品锌精矿、铅精矿、银精矿均为有色金属冶炼企业冶炼金属的原材料，作为最终产品的金属锌、铅、银的主要用途为：
（1）锌的用途
锌是自然界分布较广的金属元素，主要以硫化物、氧化物状态存在，锌具有良好的抗腐性和耐磨性，目前，在有色金属的消费中仅次于铜和铝，广泛应用于有色、冶金、建材、轻工、机电、化工、汽车、军工、煤炭和石油等行业和部门。
（2）铅的用途
目前最大的用处是制成铅蓄电池。在颜料和油漆中，铅白是一种普遍使用的白色染料。在玻璃中加入铅可制成铅玻璃，同时由于铅有很好的光学性能，可以制造各种光学仪器。铅还被用作制造医用防护衣以及建设核动力发电站的防护设施。
（3）银的用途
银具有优良的常温导电性、导热性、反射特性、感光成像特性、抗菌消炎特性等物理化学特性，作为催化剂、导电触电材料以及抗微生物剂等，被广泛应用在电子、可再生能源、航空航天、新能源汽车以及医疗卫生等工业领域，未来白银将在工业领域的新应用中发挥更重要的作用。
（4）工业硫酸的用途
工业硫酸的主要用途为：硫酸是基础化工原料，在国民经济各个领域中有着十分广泛的用处，有“工业之母”之称，主要用于肥料、冶金、石油精炼、农药、炸药、纺织、染料、塑料、油漆、电池、制革、颜料、药品和洗涤剂等行业。
2、主要产品的工艺流程
（1）铅精矿、锌精矿工艺流程
铅精矿、锌精矿最关键的生产环节是磨矿和浮选过程，生产工艺采用目前有色金属矿选矿最有效的浮选法。
（2）银的工艺流程
（3）工业硫酸工艺流程
临河新海的生产工艺为接触法，基本流程可分为六大工序，具体如下：
3、主要经营模式
（1）有色金属采选业务经营模式
采购模式：公司在物资采购时采用计划采购模式。首先，公司根据自身的生产经营计划制定相应的采购方案；然后，采购人员通过执行公司制定的《采购员岗位职责》，针对采购方案对需采购物品实行3家或3家以上供应商的询价购买，对所报价格进行比较筛选。另外，对能形成固定资产的重要设备则以招标或议标形式进行采购，在确保价格和质量的条件下，选择最佳的一方签订购销合同后购货。
生产模式：本公司铅锌矿采选业务分为采矿和选矿两个环节，其中采矿业务对外承包给第三方；选矿业务由公司自行负责。公司于每年初制定生产经营计划进行生产。采矿方面，公司在考虑采矿设备的运转情况和当地劳动力市场情况下，主要依据勘探报告书和地质储量报告编制采掘计划；选矿方面，公司依据当年编制的采掘计划编制入选矿量，同时考虑原材料价格变化、产品销售市场变动等因素及时调整入选原矿品种。
销售模式：以产定销，采用全产全销、公开报价、款到发货和货到付款等销售策略将主要产品铅锌矿销往长期合作的当地冶炼公司及相关有色金属贸易企业；部分硫精矿则销往临河新海用于生产硫酸。
（2）工业硫酸业务经营模式
采购模式：临河新海主要采购产品为硫精矿，采购模式为计划采购，临河新海主要从东矿采购制酸所需的硫精矿。
生产模式：临河新海于每年初编制年度生产计划，由生产部门负责执行。在具体生产中，生产部门将实际生产情况随时反馈于相关职能部门，并对生产计划做相应调整。
销售模式：临河新海主要采用以销定产的直销模式，利用产品优良品质，稳定两到三家主要客户，保证硫酸70%以上的销售量，然后将剩余部分产品销往周边区域，同时扩展多行业市场。
（三）报告期内公司进行的矿产勘探活动以及相关的勘探支出情况
1、公司下属各矿山企业保有资源量情况（金属量统计含伴生资源量）
截止2021年12月31日，公司下属四家子公司（东升庙矿业、金鹏矿业、中都矿业、宇邦矿业）保有资源储量为29,043.99万吨，铅金属量为1,202,796.44吨，锌金属量为3,377,158.45吨，铜金属量为15,329.05吨，金金属量为18,231千克，银金属量为18,217.5吨，菱铁矿236.49万吨，褐铁矿为418.82万吨。
（1）东升庙矿业，采矿权内合计保有的硫铅锌矿石量为12,242.91万吨，铅金属量为287,305.44吨，锌金属量为1,437,060.45吨，铜金属量为13,868.05吨。另有，菱铁矿236.49万吨，褐铁矿为418.82万吨。
（2）金鹏矿业保有矿石量为123.5万吨，包含铅金属量为31,906吨，锌金属量为37,896吨，金金属量为2,015千克，银64.8吨。
（3）中都矿业矿石总量为994万吨，铅金属量为41,909吨，锌金属量为32,940吨，铜金属量为1,461吨，金金属量为16,216千克，银146吨。
（4）宇邦矿业采矿权内保有矿石量为15,733.58万吨，银金属量18,006.7吨，铅金属量为842,248吨，锌金属量为1,869,203吨。
2、报告期内，公司下属各矿山企业的资源勘探情况及支出情况
2021年东矿、金鹏矿业、宇邦矿业三个子公司共投入6,234.46万元，其中坑内钻（浅钻）29,505.60m，费用为1,773.76万元；坑内钻化验样品为9,142件，费用为13.71万元；坑探为13,069.7m，费用为4,146.31万元；刻槽样品13,604件，费用为222.60万元。具体情况如下：
（1）东矿：
东矿2021年生产探矿及资源勘探情况主要包括：
①采矿权范围内生产探矿坑内钻探21,772m，费用共238.16万元（不包括钻机折旧）；②巷道工程探矿11,978.8m，费用共4,101.54万元，巷道工程后期可为采矿所利用；③井下刻槽取样12,754个，费用共66.09万元；
④2021年度未开展边深部探矿工作，未发生边深部探矿费用。
2021年度合计支出探矿费用4,419.50万元。
（2）宇邦矿业：
宇邦矿业2021年探矿及资源勘探情况主要包括：
深边部探矿：钻探工程完成7个钻孔施工，累计进尺5,993.1米，共取样24,533件。地质探矿费用1,506.86万元。
新立矿权普查：高精度磁测5.97KM2，激电中梯5.97KM2及其他地质工作，普查费用78.08万元。
巷道工程探矿846.9m，刻槽取样850件，生产探矿费用149.90万元。
2021年度合计支出探矿费用1,734.84万元。
（3）金鹏矿业：
金鹏矿业2021年探矿及资源勘探情况主要包括：
生产探矿马山采区坑内钻1,740.5米，费用为28.74万元；坑探244m，费用44.77万元;刻槽化验费用6.61万元。
2021年度合计支出探矿费用80.12万元。
三、核心竞争力分析
1、矿产资源优势
公司具有丰富的矿产资源，其中主要矿山东矿所在矿区位于东升庙多金属硫铁矿系大型锌硫矿床，其铅锌、硫铁矿储量在国内名列前茅。为进一步增强资源优势、提升自身核心竞争力和可持续发展能力，报告期内公司完成了银多金属矿宇邦矿业65%股权的收购，该矿目前拥有的备案储量排名全球第七，亚洲第一，并且该矿矿床规模大，具有较大探矿增储潜力。此外，公司积极推进资产注入的国城实业，拥有的大苏计露天开采钼矿属于国内大型钼金属矿床，注入后将进一步增强公司盈利能力及发展后劲。
2、生产规模优势
目前，矿山企业正在向规模大型化、装备科技化、生产自动化、管理信息化等方向发展。东矿已取得350万吨/年的采矿证，可通过扩产进一步提升了公司在国内铅锌矿采选行业的地位，使自身在与下游冶炼企业合作中处于更加有利的主导地位。此外，宇邦矿业将逐步通过技改扩建释放产能，进一步提高自身生产规模。公司积极推进国城实业资产注入，其500万吨/年产能在国内名列前茅，注入后将使公司在钼行业占有一席之地。
3、地域区位优势
公司主要矿山多位于内蒙古自治区，内蒙古地区为我国铅锌矿主要产地之一，该地区有色金属采选和冶炼均已形成完整的产业链，且国家产业政策和税收政策对该地区具有一定扶持力度。此外，公司下属各矿山企业均邻近城镇，交通运输条件便利，有利于公司矿产品的销售。
4、生产技术优势
现代矿山企业的竞争主要体现在企业资源配置的效率，专有技术、核心技术和技术创新是提高效率的重要途径。公司下属企业东矿公司，拥有先进的直径6.4*3.3m半自磨机生产设备，有效实现了选矿的全流程自动化。该企业先后获得一系列行业奖项证书，其中：“复杂空区灾害隐患环境下倾斜厚矿体安全高效连续回采关键技术”曾荣获中国有色金属工业科学技术奖三等奖；采矿厂、尾矿库获得安全生产标准化二级企业证书；选矿厂获得安全生产标准化三级企业证书。此外，公司报告期内并购的宇邦矿业将通过引入先进的光电干抛技术，有助于提高入选品位、降低选矿成本。
5、人力资源优势
公司拥有一支优秀的管理团队，在矿山生产经营和资本运营方面具有丰富从业经验；同时，公司技术团队中骨干人员均具备十年以上的地质和矿山工作经验。此外，公司高度重视并将继续坚持人力资源战略，通过构建具有市场竞争力的员工薪酬体系和激励政策，更好地实现留住人才、吸引人才的战略目标。
四、公司未来发展的展望
（一）行业格局和趋势
作为重要的非可再生性自然资源，矿产资源既是日常生活材料的重要来源，又是极其重要的社会生产原料，是人类社会赖以生存和发展不可或缺的物质基础。因此，矿山行业作为我国国民经济的重要基础产业，在国民经济运行中发挥着举足轻重的作用。传统有色金属行业为周期性行业，全球经济状况、重大经济政治事件等因素对有色金属价格影响较大，随着近年来中国GDP增速放缓，全球经济衰退预期以及贸易不确定性增强；近年来，国家对有色金属行业加大了产业扶持力度，优化行业布局，建立和完善了矿产资源储备与规划体系，大幅度提高了矿产资源勘探和合理开发利用效率，强化矿业资源开发的深度和广度，推动有色金属行业生产和利用方式的转变。在“双碳”目标推动下，新兴产业及新能源产业景气度将不断提升，将为新能源金属行业带来更多机遇。
（二）发展战略
近年来，公司通过收购重点布局银、钼等稀贵金属领域，优化配置资源品种结构，全力打造以稀贵金属为核心，以传统铅锌铜等有色金属为基础，以矿产资源综合利用为辅的三位一体的集群化业务发展模式。
（三）2022年生产经营计划
2022公司，年计划开采铅锌铜银钼原矿935.5万吨，计划生产铅、锌、铜合计5.63万金属吨，银106金属吨，钼5,945金属吨，硫精矿17.7万吨，硫铁粉24.5万吨，硫酸22.32万吨，次铁精矿20.85万吨，并计划生产钛白粉1.5万吨；此外，公司还将结合自身产品继续开拓相关贸易业务。
上述计划是基于公司现有和拟并购企业矿山的矿产资源、以及对行业环境和经济发展趋势的判断，能否达成取决于宏观经济环境、行业发展状况、市场价格情况及公司管理效能等诸多因素，存在一定不确定性。公司将根据产品市场行情状况及公司业务实际经营情况对产量预算指标适时进行合理调整。
（四）为完成2022年目标任务拟采取措施
1、全面确保安全生产落实到位
安全是企业持续发展的重要前提和保障，因此必须牢固树立安全意识，坚持安全发展。安全生产重在班子重视，重在落实责任，重在预防检查，重在整改落实，重在教育宣贯。日常生产经营中，要保证机构、编制和人员到位，安全管理要做到无死角、全覆盖。公司要定期、不定期开展安全生产专项检查活动，通过交叉检查、强化整改、互相监督、定期评比，切实做好矿山安全生产管理工作。
2、打造高效企业管理运行环境
公司总部将进一步加强基础管理工作，各子公司要根据企业管理特点和总部管控需要，强化细项各项管理工作。公司将从基础数据统计、标准、制度和流程等方面，真正做到企业管理有章可循、有据可查、业务规范、流程顺畅，打造高效的企业管理运行环境，营造公开、公平、公正、透明的企业文化。
3、坚决落实年度生产经营目标
公司各单位以业绩和目标为导向，坚定不移落实年度生产经营目标任务。各单位要根据本单位实际情况，将已经确认的年度经营目标分解成季度目标和月度目标，将具体任务落实到人，通过条线分解，落实到每个部门、每名员工身上，相互协作，确保年度目标的实现，同时，要通过提高采出矿量、入选品位和回收率等措施，提高产品产量。
4、进一步强化企业财务管理工作
公司财务管理严格预算管理为基础，以成本控制为中心，以资金管理为主线。公司各单位要继续深化全面预算管理，细化预算编制，力求实现预算目标科学、资源配置合理、内容准确完整；通过加强预算审核、调配、分析、执行跟踪和监督，将预算执行情况纳入企业经营管理人员的考核评价体系；通过定期召开成本分析会，找出成本波动的关键因素，采取行之有效的管控措施降低成本，加强成本控制力度。此外，公司将合理安排资金使用计划，努力提高资金利用效率。
5、加快推进信息化、数字化、智能化矿山建设
公司将统筹规划、分步实施信息化建设，并将加快信息系统集成模块化建设。2022年，公司将在重点业务条线和重点矿山，全面推行信息化、数字化、智能化矿山建设的试点，打造信息化示范样板。此外，公司还将加快建设可视化生产调度指挥系统，保证工作效率，畅通工作渠道。
6、加强企业文化建设
2022年，公司文化建设将在搭建文化宣传平台的基础上，重点围绕经树立经营理念和体现管理者思路方面，不断提炼文化精髓，逐渐形成“方向明确、灵魂饱满”的企业核心价值观和文化体系。公司各单位将积极围绕企业核心价值观，进一步完善相应的考评机制、决策体系、奖惩机制、薪酬体系，将企业文化落实到管理体系和业务流程的各个环节，充分发挥企业文化的力量，驱动企业的不断发展。
（五）可能面对的风险及解决方案
1、市场风险
公司主营业务为有色金属采选，有色金属行业为周期性行业，产品价格波动较大。如果铅、锌等市场价格受全球经济状况、我国经济发展情况、重大经济政治事件等方面的负面影响出现大幅下跌，或公司销售精矿产品时对有色金属价格走势发生误判，公司经营业绩将受到较大不利影响。公司将通过加强市场价格预判、采用点价销售模式等有效措施降低市场价格波动对经营的影响。
2、经营风险
报告期内，公司主要的生产运营矿山为东升庙矿山，若东升庙矿山出现如安全生产事故、自然灾害等经营风险，导致其较长时间无法正常生产经营，将对公司盈利能力造成较大不利影响。公司将通过加强内部矿山资源勘探以及寻求外部优质矿山并购机会等措施，进一步增加公司矿产资源储量，降低公司对单一矿山的依赖度。截至目前，公司成功完成宇邦矿业65%股权收购事项，并正在积极推进国城实业注入项目，在丰富公司矿产品种的同时，努力降低相关经营风险。
3、环境保护风险
在矿产资源采选、硫酸生产等过程中会产生废石、废水、废渣及废气等废弃物，虽然公司对该等废弃物已严格按照环保相关要求进行处理和排放，但随着我国市场经济的发展、居民生活水平的改善和社会环保意识的增强，国家对环境保护工作日益重视，相关环保法律、法规的要求也将更加严格。如果国家进一步提高环保标准或出台更为严格的环保政策，公司可能需要追加环保投入，进而导致经营成本提高，降低企业盈利能力。公司将严格按照相关要求逐步加强环保投入，降低环保政策变动对公司经营的不利影响。
4、原矿石开采风险
公司根据矿产资源储量、矿体品位、形态、规模、岩层状况等方面的综合情况，科学确定矿山开发利用方案。但由于勘查信息可能与实际情况存在一定差异，使得先期确定的矿山开发方案在实际开采过程中可能需要动态调整，导致相应的采矿计划可能无法完全达到预期目标，进而对公司生产经营产生不利影响。公司将通过加强矿产资源勘探、开采等专业团队建设，以及对下属矿企开展数字化矿山建设，并根据市场行情科学合理制定采矿计划，以降低原矿开采的不确定性。
5、政策风险
由于目前国家实行采矿、探矿有偿取得制度，矿产经营企业必须获得采矿权或探矿权许可证后，方可在许可期限和规定范围内开展采矿或探矿活动。此外，探矿权证须在转为采矿权证后方可进行采矿活动，许可期满可申请续期。如果公司控制的矿产资源无法及时获得采矿权证或在该等权证到期时未能及时延续，可能对公司生产经营产生一定的不利影响。
6、安全生产风险
由于采矿活动会对矿体及周围岩层造成不同程度的破坏，采矿过程中可能出现片帮、冒顶等事故，因此存在安全生产风险。公司目前已建立了完整的安全责任体系，并健全了安全管理制度，但在安全生产管理中仍可能存在一些容易出现疏忽的环节，因此矿山的安全标准化工作还需要不断提升。如果发生安全生产事故，将对公司经营业绩和品牌声誉造成负面影响。因此，生产安全重于泰山，需要常抓不懈，企业对于生产安全如何强调也不为过。公司将定期开展安全生产检查活动，通过交叉检查、强化整改、互相监督、定期评比等多种措施，切实抓好矿山安全生产管理工作，坚决杜绝生产安全事故的发生。
