锂矿石和锂盐价格持续飙升，相关个股也很不错，我试着从人口需求终局出发来思考这个问题，结合现阶段和未来市场需求，产能等进行考虑，希望能找到一些线索。
锂的上游资源主要包括锂辉石、盐湖卤水锂、锂云母。锂在自然界中丰度较大，居第27位，在地壳中约含0.0065%。全球锂资源储量较为丰富，根据美国地质调查局数据，截至2020年全球锂资源的探明矿产储量2,106万吨金属量、折合碳酸锂当量1.12亿吨，矿产资源量达到8,551万吨金属量，折合碳酸锂当量4.55亿吨。
如果按照60kWh一台车来算，10万台车6GWh，100万台60GWh，对应的碳酸锂的需求分别为3万吨。也就是说大概3-4万吨对应100万台电动汽车，按照全球76亿人口，3.5人一辆车子，全球车子饱和为22亿辆，其中中国4亿辆，美国3亿辆左右，欧洲3.5亿辆左右，其他地区11.5亿辆左右。
如果全部换成电动车，大概需要7800万吨左右碳酸锂或氢氧化锂。也就是说资源全部开采后，按照汽车使用15年计算，大概87年会全部用完。22亿辆车子将以旧换新，此消彼长逻辑推算，15年一个周期转换，全球每年大概需要生产1.46亿车子，每年需要510万吨碳酸锂或氢氧化锂，按照现在市场价格将达到2.3万亿的市场规模。关键是你相不相信45-50万/吨的价格能能否持续5年或10年，注意锂精矿开采时间长，但全球资源不缺。
在对全球电动汽车市场的最新研究中，Canalys显示，2021年全球电动汽车(EV)的销量达650万辆，同比增长109%，占全部乘用车销量的9%。受新冠疫情和芯片短缺的影响，2021年全球汽车市场总销售量仅增长4%。也就是说全球2021年一共销售了7200多万辆汽车，远低于预估的1.46亿辆，相当于打折，对应预期规模和资源量是不是也要打折呢？
按照全球经济增长率推算，结合电动化全球趋势，预期未来五年电动车增长年化40%以上，欧洲和中国可能更快，美国潜力更大。2025电动车销量为2400万量。
按照650万辆电动汽车，大概需要23万吨碳酸锂，2021年价格暴涨主要是扩产错配，汽车和电子需求上升，产能爬坡较慢导致。一直延续到了今年上半年，到2025年大概需要88万吨碳酸锂。
中国有色金属工业协会锂业分会发布的数据，2021年我国碳酸锂产量29.82万吨，氢氧化锂（LCE换算系数0.88）产量19.03万吨，锂化合物产量合计为46.57万吨LCE，动力电池和消费电子需求占比86%。
根据海通国际预测，2025年储能对LCE需求量为18.4万吨，较2020年年均复合增长率为46.7%。相当于需要16万吨碳酸锂。2025年全球电动自行车对LCE需求量将达到33.7万吨，较2020年复合增长率为34.5%，相当于30万吨锂盐。2025消费电子锂电池需求为16万吨碳酸锂。2025年总计需求150万吨碳酸锂，到2023年需求为80万吨碳酸锂。可能还有其他锂需求，比如船舶，叉车，挖掘机等，应该需求要高于150万吨。
世界上碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂等基础锂盐的主要生产国为中国、智利、阿根廷，根据中国有色金属工业协会锂业分会发布数据，2021年世界锂及其衍生物产量折合LCE约66万吨，同比增长50%以上，产量增加主要来自中国和智利。中国有色金属工业协会锂业分会预测2022年世界锂及其衍生物产量将超过85万吨，2023年产量将超过100万吨LCE，相当于88万吨碳酸锂，可以覆盖未来两年需求。但说到多紧缺，这个还真存在不确定性。
2025年全球能够产出锂矿石和锂盐企业主要有雅宝20万吨，自有矿SQM30万吨，自有矿，LIVENT大概10万吨，自有矿，赣锋锂业30万吨70%自有矿，天齐锂业相关产能14万吨，权益是11万吨左右，自有矿，盐湖股份10万吨，自有矿，有合作和自行开发部分，技术成熟后变量大。西藏矿业5万吨，目前能确定是2万吨，未来根据开发情况增加产量，融捷股份锂盐2万吨，但有规划47万吨锂矿石，对应每年5万吨左右的锂盐，是未来变量，天华超净13万吨，现在4.5万吨，少部分自有，大部分外购锂矿石，能否成功达产不确定性，雅化集团10万吨，自给率50%，盛新锂能11万吨，自有3万吨，其他需要外购，中矿资源7万吨，自有矿，江特电机当前2.7万吨，其中0.7万吨可能要外购矿石，预期有300万的原矿，多应55万吨锂矿石，每年6万吨锂盐，是一个变量。国轩高科2025年12万吨，自有矿山，重要变量。藏格矿业 当前1万吨，未来自有和参股矿山和盐湖存在开发潜力，有210万吨碳酸锂储量。累计总和为177.7万吨，其他公司产的暂时没有包括，回收利用没有包括，如果全部达产，其实是能够满足市场需求的。
其中最大变量来自于SOM和融捷股份，盐湖股份，天齐锂业，这些都有自己的矿山和盐湖，但今年上半年推进速度不及预期，并且新能源车需求旺盛，造成规划产能没有上来，其中天华超净低于预期，真正的大头其实在掌握矿山的企业手中，盐湖开发速度也至关重要。
现在锂盐和锂矿石之所以飙升，除了部分炒作外，本质还是产能上不来，锂矿石开采低于预期，短期需求过度膨胀，各国电动汽车政策刺激密集推出造成的，锂资源本身不缺，即使加上全部储能，电子，两轮车，电动车等。从时间周期看，达产最快的可能是SQM和雅宝，赣锋三家，融捷和盐湖真正放量，可能要一年以后了，综合看预计拐点在2023年中旬。
